個股分析
麥克森 (MCK.US)
簡介
麥克森是美國大型醫療服務及藥品分銷平台，主要向藥房、醫院、診所及其他醫療機構提供藥品配送，同時經營腫瘤與專科醫療服務、處方科技及醫療用品業務。
分析
- 專科醫藥推動核心盈利增長: 27財年第一季收入按年增長8%至1,054億美元，北美醫藥仍然為重要收入來源，期內受處方交易量及專科藥品銷量增加，但部分被品牌藥貢獻下降抵銷，增長5%至868億美元；腫瘤及專科醫療收入增長33%至142億美元，主要受醫療服務方案、專科藥品配送及併購貢獻帶動，成為增長最快的業務；處方科技方案收入增長9%至15.7億美元，受第三方物流及藥品可及性方案需求提升推動；醫療及外科方案收入增長4%至28.2億美元，主要受非醫院醫療場所及專科藥品需求增長支持。盈利方面，股東應佔利潤按年下降22%至6.14億美元，主要因為Medical-Surgical Solutions可贖回非控股權益估值調整影響；剔除相關一次性因素後，調整後盈利增長14%至11.8億美元，調整後每股盈利增長20%至9.93美元。公司將27財年調整後每股盈利指引由43.80–44.60美元上調至44.20–45.00美元，相當於按年增長13%–15%，反映管理層對核心業務增長及資本配置仍具信心。
| 股票代號 | MCK.US |
|---|---|
| 股價 | 874.65 美元 |
| 一手入場費 | 6,822 港元 |
| 總市值 | 1,020 億港元 |
| 年初至今股價變化 | 6.6% |
| 2027財年Q1收入 | 1,054 億美元 (YoY +8%) |
| 2027財年Q1盈利 | 6.14 億美元 (YoY -22%) |
| 預測盈利 | 52.2 億美元 (YoY 25%) |
| 股息回報率 | 0.4% |
| 預測市盈率 | 19.6 vs 18.0x (過去2年平均) |
| 2027財年3M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美醫藥 | 82.3% | +5% |
| 腫瘤及專科醫療 | 13.5% | +33% |
| 處方科技方案 | 1.5% | +9% |
| 醫療及外科方案 | 2.7% | +4% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間， 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 874.65 美元
目標價: 988.00 美元
止蝕價: 813.00 美元
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