在Nvidia（NVDA.US）最新業績指引帶動下，亞洲半導體相關公司估計將上調盈利預測。Nvidia預計明年收入增長70%，而市場之前預計只有45%。台積電（TSM.US）及SK海力士（000660.KS）由於與Nvidia之間的客戶關係密切、Nvidia的重要性較高，預期成為最大受惠者；相比之下，三星電子（005930.KS）收入結構較多元化，對Nvidia指引的敏感度較低，因此影響相對較少。
Nvidia最新錄得破紀錄收入962億美元，並對未來給出1,080億美元指引，反映亞洲市場對AI基建長周期的樂觀展望仍在，亦暗示超大型雲端服務商（hyperscalers）資本開支有望維持。市場反應方面，台灣股市當日在業績後上升3.2%；韓國反應較為溫和，原因是市場仍存在對「增長見頂」（peak growth concerns）的疑慮。
此外，Nvidia願意吸收因HBM成本上升所帶來的毛利壓力，也強化了對記憶體供應商的正面推斷，意味供應鏈定價或仍具支持，利好相關資本及盈利預期的上調。
大市方面，我們料S&P500指數將於7,500-8.000點之間上落。
拼多多（PDD.US）收入有望於2028年前維持每年增長逾10%，主要透過旗下Temu應用程式，於中國內地以外拓展電子商務市場佔有率。
為達到持續吸引商家及顧客之目的，公司預計將在今年加大推廣力度，並可能讓出部分毛利/利潤率的增長（以換取平台交易量與用戶規模）。同時，公司全球生態系統持續擴張，特別是中國境內促進消費者、製造商與農戶之間直接交易的相關服務，將有助提高來自商家的行銷收入。
此外，PDD的私人品牌計劃若於未來三年內逐步打開市場，將推動產品結構改善及增加利潤來源。建議可在97美元附近獲利，設置80美元作為止蝕位。
Nvidia（NVDA.US）第二季銷售表現超出市場預期、並且對第三季指引亦相對積極；但更重要的是，公司對2028年財年收入增長70%的指引，意味其收入將超過1,000億美元。這將減低市場所擔憂的AI半導體需求可能放緩，以及capex或出現降溫。
Nvidia進一步披露包括：隨着供應條件收緊，公司在供貨承諾方面的上調（rising supply commitments）；以及與4.25GW俄亥俄州（Ohio）項目相關的信貸風險，項目或帶來2,000億美元或以上的銷售潛在貢獻；同時，公司提出的新業務模式（配搭AI雲平台/AI clouds）亦有助改善市場對成本上升、供應商融資壓力，以及新一輪雲端管線（cloud pipelines）的理解與不確定性。
因此，接下來市場最關注的問題，可能集中在兩方面：第一，公司能否在供應受限的環境下成功取得足夠產能；第二，在仍需維持毛利率處於mid-70s範圍的情況下，公司能否交付2028年財年如此大的目標。建議可在253美元附近獲利，設置209美元作為止蝕位。
