個股分析
友邦保險 (1299.hk)
簡介
提供壽險、意外及醫療保險、儲蓄計畫及面向企業客戶的雇員福利、信貸保險及退休保障服務。
分析
- 新業務價值增15%以上: 預計2026年前每年營運稅後每股盈利有望增長9-11%，主要由新業務合約服務利潤穩健推動。隨著中國內地訪客對香港理財及儲蓄產品需求持續強勁，新業務價值（NBV）有望增15%以上。
- 產品策略與未來方向。公司積極拓展中國內地市場，爭取更多省份牌照，並加強在香港針對高端客戶的產品布局。公司將利用內地遊客的需求，推動高回報美元計價產品銷售。同時，泰國的健康政策升級和新產品推廣，將提升新業務合約價值。
- 香港新保費突出：隨著高淨值客戶、移民潮和跨境需求的推動，預計今年香港新保費同比增長20%，超過市場預期。泰國和新加坡市場亦展現韌性，保證公司整體盈利穩定。
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看法:
友邦保險具備穩健成長動能，預計明年營收和新業務價值持續上升，特別是在香港、內地及東南亞市場。其資本實力強大，能支持擴張及股東回報，且新產品和高端客戶策略有效提升盈利潛力。
風險:
保費收入不及預期
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 71.85港元
中線目標價：81.50港元
止蝕價：68.00港元
權益披露
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