簡介
- 製造和銷售礦山裝備(鑽掘機、採煤機等)、物流裝備(貨櫃碼頭吊機、物流車等)，以及新業務(機械人、無人駕駛車)。
分析
- 國際化進程加快，預期可獲歐洲煤礦設備訂單，料下半年海外收入和訂單維持高增長。
- 國內國策要求增加煤炭供應，煤企短期增加開採設備的訂購。
- 上半年研發費用佔收入比例約5.5%，新業務(機器人業務)收入增速維持雙位數，另與騰訊在礦山開展無人駕駛，新業務長遠料成下一個增長引擎。
- 原材料價格(鋼、銅)和航運價格下降，預期下半年毛利率環比改善。
| 股票代號 | 0631.HK |
|---|---|
| 股價 | HKD 8.36 |
| 一手入場費 | ~8,400 港元 |
| 總市值 | ~263億 港元 |
| 年初至今股價變化 | +11.0% |
| 2022年上半年收入 | CNY 76億 (YoY +53%) |
| 2022年上半年盈利 | CNY 9.1億 (YoY +12%) |
| 2022年下半年預測盈利 | CNY 5.7億 (YoY +11%) |
| 2022年預測市盈率 | 15x (過去2年平均13.2x) |
| 股息回報率 | 股息回報率 |
| 2022年 上半年 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 礦山裝備 | 72% | +58% |
| 物流裝備 | 28% | +22% |
看法:
國內煤炭產能不足，歐洲缺氣重新採用傳統能源，有利今年公司煤炭設備的銷售。
風險:
原材料價格回升、煤炭需求下滑。
股價走勢
圖片來源: AASTOCK
現價：8.36元
建議買入價：8.0-8.1元
目標價：9.5元
止蝕價：7.6元