簡介
- 於國內生產和銷售飲品及杯麵。
分析
- 進入夏季飲品銷售旺季，加上內地高温天氣進一步刺激飲品銷情。近期部分省份需限制用電，料刺激今個月飲品的銷量
- 原材料價格(棕櫚油和PET聚酯)已下跌，料下半年毛利率改善，最快明年毛利率回升至2021年水平
- 強化銷售渠道(加強社交電商、直播等)，滿足更多更廣的消費者
- 採取高端化策略提升產品組合的銷售單價，看好「湯達人」和「開小灶」等方便麵品牌的增長
| 股票代號 | 220.HK |
|---|---|
| 股價 | HKD 6.79 |
| 一手入場費 | ~6,800 港元 |
| 總市值 | ~290億 港元 |
| 年初至今股價變化 | -10.0% |
| 2022年上半年收入 | CNY 139億 (YoY +7.2% ) |
| 2022年上半年毛利率 | 30.1% (YoY -4.7ppt) |
| 2022年上半年盈利 | CNY 6.1億 (YoY -28% ) |
| 2022年下半年預計盈利 | CNY 6.2億 (YoY +2.5% ) |
| 股息回報率 | 7.5厘 |
| 2022年 上半年 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 飲品 | 59.2% | +4.9% |
| 食品 | 38.5% | +14.0% |
看法:
預期下半年毛利率改善，旺季配合高溫天氣將提振第三季飲品銷情，為統一帶來股價上升的催化劑。
風險:
原材料成本上涨壓力, 食品安全問題。
股價走勢
圖片來源: AASTOCK
現價：6.79元
建議買入價：6.6元
目標價：7.5元
止蝕價：6.4元